Kuinka: tietää yrityksesi arvoinen

Joillakin kannattavimmista pienyritysten omistajista ei ole aavistustakaan, mitä heidän yrityksensä on arvoinen.

Se on Michelle Seiler-Tuckerin, kirjoittajan " Myy yrityksesi yli sen arvoinen" kirjoittajan ja Parempien yritysvälittäjien omistaja New Orleansissa, kokemus. ”On aina yllättävää kysyä asiakkailta:” Kuinka paljon yrityksesi mielestäsi kannattaa? ”” Seiler-Tucker sanoo. "Useimmat heistä katsovat minua kuin peura ajovaloissa."

Tarkan arvon tunnistaminen yrityksellesi on kriittistä - eikä vain myynnin tai kumppanin ostamisen yhteydessä tai sijoittajien ja velkojien houkuttelemisen yhteydessä. Pienyritysten arvon ymmärtäminen auttaa yrityksiä toimimaan entistä tehokkaammin ja valmistautumaan tulevaisuuteen, kertoo 150 toimipisteen välittäjän Murphy Business & Financial Corp., toimitusjohtaja Roger Murphy, toimitusjohtaja.

Murphy sanoo, että pienyritysten omistajat keksivät usein väärän ajattelun perusteella karkean arvon yrityksestäan. "He sanovat yleensä, että se on 10-kertainen tuloihin perustuen siihen, mitä he ovat lukeneet julkisten yritysten myynnistä", Murphy sanoo. "He eivät analysoi oikeita lukuja." Sen sijaan useimmat pienyritykset myyvät noin 2, 5 kertaa nettotuloksensa, hän sanoo.

Muutamia vinkkejä pienyritysten omistajille, jotka arvottavat yritystään:

• Verotuksessa suurin osa pienyrityksistä yrittää saada voitot näyttämään mahdollisimman pieniltä. Valmistellessaan myyntiä tai sijoittajia etsiessään tavoitteena on varmistaa, että kaikki voitot ovat kirjoissa, jotta myynti näyttää mahdollisimman suurelta . Jokainen kirjojen ulkopuolella oleva dollari säästää omistajalle 30 senttiä veroissa, Murphy sanoo, mutta se maksaa tulevassa myynnissä 2, 50 dollaria.

• Tuloihin tulisi sisältyä omistajan palkka ja edut, joita monet pienyritysten omistajat eivät itse anna, vaan viedä kotiin vain sen, mikä on jäljellä kulujen jälkeen.

• Katso sitä ostajan näkökulmasta. "Monet yritysomistajat arvioivat, että heidän liiketoimintansa arvo on paljon enemmän kuin se todellisuudessa johtuu heidän asettamaansa aikaan", Murphy sanoo. ”Voit omistaa yrityksen kahdeksi päiväksi, ja jos se on kannattavaa, se myy paljon. Ihmiset ostavat yritystä sen perusteella, mitä he tekevät ja mitä he haluavat tehdä. "

• Sisällytä tuotemerkin tunnustaminen. "Teollis- ja tekijänoikeudet jätetään usein huomiotta", Seiler-Tucker sanoo. "Ajattele sitä: Kuinka paljon nimet" Coke "tai" Nike "ovat arvokkaita?"

• ”Yritysten arvostus ei ole kaikille sopiva prosessi”, Tucker sanoo. Worthiin vaikuttavat vähemmän konkreettiset tekijät, kuten se, onko yrityksellä vahva tuotevalikoima, toivottava kohderyhmä, onko ala kasvussa vai laskussa, ja tietylle toimialalle ominaiset standardit.

Ammatillinen konsultointi voi olla valtava etu yrityksen omistajille. Pienten organisaatioiden perusteelliset arvot voivat maksaa 5 000–10 000 dollaria täydellisistä arvioinneista, kuten tuomioistuimet vaativat avio- ja riitatapauksissa, ja joillekin lainanantajille. Murphy kuitenkin sanoo, että monien yksityisyrittäjien tarpeet voidaan tyydyttää raporteilla, jotka maksavat 500–1 500 dollaria ja joihin sisältyy joitain viimeaikaisia ​​vertailuja, markkina-arvo ja ehdotettu hinta.

Vertailukelpoisen yritysmyynnin löytäminen on avainta oikean arvon määrittämiselle, ja se vaatii usein puhelut kilpailijoille ja vertaisarvioitsijoille, jotka voivat tehdä prosessista julkisen. "Monille yrityksille luottamuksellisuus on ensisijainen tavoite", Tucker sanoo. "Se on mahdotonta ilman yritysvälittäjää."

Trish Rempen

Omistaja ja toimitusjohtaja

Yritys: Foreign Accents, Albuquerque, NM, mattovalmistaja

Arvon peruste: aviomiehen ostaminen avioerossa; liiketoiminnan työkaluna

Takeaway: Yrityksen arvostaminen selkeyttää prioriteetteja.

Aloitimme vuonna 1984, ja meillä oli menestyvää liiketoimintaa, mutta emme tienneet mitä ulkomaailma piti sen arvoisena. Kahdeksan vuotta sitten ostin nyt entisen aviomieheni ja liikekumppanini avioeron aikana, ja minun piti selvittää yrityksen arvo.

Aloitin lukemalla yritystoimintaa käsitteleviä kirjoja arvonmäärityksestä, menin sitten kirjanpitäjältäni apua vastaan ​​ja lounaan myöhemmin muutaman yritysvälittäjän kanssa valitakseen aivonsa. Entinen aviomieheni ja minä tulimme lopulta numeroon - tunsimme molemmat petetyiksi, mikä todennäköisesti tarkoittaa, että se oli reilua.

Pidän koko prosessia erittäin mielenkiintoisena, ja se sai minut haluamaan tietää aina yritykseni arvon ja mitä siihen menee. Minun tapauksessani matkustan paljon liikematkoille ja olen eri maissa kolmannes vuosittain. Suuri osa matkustamisesta on pakollista työhön ja paljon harkinnanvaraista, mutta molemmat luvut menevät yrityksen arvoon.

Yrityksesi arvon tunteminen antaa sinulle objektiivisen, ei-tunne-tuntevan tavan mitata, kuinka hyvin menee verrattuna edelliseen vuoteen ja muihin markkinoilla toimiviin yrityksiin. Käytän BizEquity.com-verkkoalustaa, joka automatisoi arvostusprosessin. Sillä on pääsy tietoihin, joita en halua - ellei haluaisin ja pystyisin maksamaan siitä paljon rahaa.

Yrityksen arvon tunteminen auttaa minua asettamaan prioriteetteja ja ymmärtämään, miten menen teollisuuden standardien vastaisesti. Viime aikoina juoksin BizEquity-numeroni ja tajusin, että minulla oli liikaa varastotavaroita. Seuraavana päivänä siivoin vanhan tavarani ja panin myyntiin. Ne arvostusluvut tuijottavat sinut suoraan kasvoihin. Voit mennä kauan ohittamatta lukujasi, mutta ne ovat kriittisen tärkeitä menestyvän yrityksen johtamiselle.

Brad Kuhn

Omistaja ja perustaja

Yritys: Brad Kuhn & Associates, PR-yritys, jonka kotipaikka on Orlando, Fla.

Arvon syy: Partnerin luominen

Takeaway: Prosessi vahvisti omistajan päätökset ja sai yrityksen kasvamaan.

Aloitin tämän liiketoiminnan vuoden 2010 alussa ja toin pian vaimoni. Olemme kasvaneet 100 prosenttia vuodessa, ja sieni on täynnä. Meidän piti tuoda mukanaan tehokas kumppani, joka auttoi yritystä kasvattamaan. Olen liiketoiminnan kehittämisen ja asiakassuhteiden kaveri, ja vaimoni valvoo toimintaa ja henkilöstön kehittämistä. Kasvataksesi huomattavasti tarvitsimme jonkun hallitsemaan työnkulkua.

Tunnistimme oikean henkilön, joka sopii täydellisesti, ja se on hänelle loistava tilaisuus. Emme kuitenkaan voineet maksaa käteisestä hänestä, joten tarjimme paketin, jossa sekoitetaan palkka omaan pääomaan, minkä vuoksi meille oli tärkeää arvostaa yritystä.

Minulla on MBA, joten katselin kassavirtaamme ja keksimme dollarisumman. Mutta tämä kumppani on hyvin konservatiivinen, emmekä voineet saada häntä sisään, ellei kolmas osapuoli arvosta meitä. Joten värväsimme yritysvälittäjän, joka käytti viittä erilaista menetelmää arvioimaan kolmen viimeisen liiketoimintavuoden ajan.

Meidän kaltaisen liiketoiminnan arvostaminen on vaikeaa. Olemme konsultointiyritys, joten meillä ei ole suurta varastoa, ja olemme nuori yritys, joka rankaisee meitä myyntihinnassa. Siitä huolimatta välittäjän luku oli 5 prosentin sisällä minun. Uuden kumppanin asianajaja katsoi lukuja, lyö heidät ylös ja sopimme joukosta keskellä.

Projektin avulla tämä kumppani auttaa meitä kasvamaan 500 prosenttia seuraavan vuoden aikana. Mutta ehkä vielä suurempi etu on luottamukseni saada niin korkea myyntihinta objektiiviselta henkilöltä. Yrittäjänä teet päätöksiä 80 prosentin perusteella tarvitsemastasi tiedosta, jos et tiedä, mikä yrityksesi on todella arvoinen.

Markkina-arvomme tunteminen on antanut meille mahdollisuuden edetä liiketoimintapäätösten tekemisessä.

Steve Frailey

Osaomistajana

Yritys: Pacific Tugboat Service, pääkonttori San Diegossa

Arvon peruste: kumppanin lunastus

Takeaway: Arvioinnit auttoivat omistajia johtamaan tehokkaampaa liiketoimintaa ja valmistautuivat potentiaaliseen myyntiin.

Olen hinaajakaveri ja kumppanini on hinaajakaveri. Emme ole taloudellisia tyyppejä. Ymmärrimme omaisuuden ja velkojen sekä myyntimäärien peruskäsitteet, mutta emme ymmärtäneet, kuinka näiden tekijät laskevat yhteen. Olemme käyneet läpi kolme arvostusta viimeisen 10 vuoden aikana, ja jokainen on ollut koulutus, joka auttoi meitä johtamaan yritystämme paremmin.

Viimeisin arvostus oli viime vuonna, jolloin kaksi kumppania osti perustajakumppaninsa, joka jäi eläkkeelle. Tällä kertaa ei ollut mitään yllätyksiä, koska kaksi viimeistä - tehty potentiaalisten yritysostojen vuoksi - opetti meille niin paljon yrityksen arvoisuudesta. Kaikki kolme yhteistyökumppania olivat yhtä mieltä siitä, että arvostus oli tärkeää, jotta kaikki olisivat tyytyväisiä numeroihin.

Prosessi on ollut korvaamaton, kun ajattelemme liiketoimintaamme ja ajamme sitä. Esimerkiksi erittäin kallista laivavarusteitamme ei pidetä hyödykkeenä, koska luotamme siihen liiketoiminnan johtamiseen. Ajattelin, koska meillä on 20 miljoonaa dollaria laitteita ja 2 miljoonaa dollaria velkaa, olemme 18 miljoonan dollarin arvoisia. Mutta niin ei nähnyt San Diegon Business Valuations Ltd. -yrityksen Carl Sheeler. Koneitamme meidän kaltaisessa yrityksessä tarvitaan päivittäiseen toimintaan, joten sitä arvostetaan eri tavalla.

Olimme aina ajaneet liiketoimintaa huolehtimalla kassavirrasta, emme pyrkineet rakentamaan yritystä ulkopuolisen näkökulmasta. Nykyään meillä on parempi käsitys siitä, mitä sijoittajat etsivät. Aiemmin ajattelimme verostrategiamme olevan tärkeämpi kuin arvostusstrategiamme. Nyt omaksumme vähemmän aggressiivista veroasentoa arvon nostamiseksi.

Ulkopuolisen arvostuspalvelun käyttö oli todella tärkeää. Nämä ovat ennennäkemättömiä aikoja talouden ja meidän kaltaisten yritysten myynnin suhteen, ja Sheelerin oli todellakin tehtävä tutkimus tutkiakseen vertailukelpoisia arvostuksia ja myyntiä. Se ei ole asia, jonka voisimme tehdä yksin.